Откройте торговый счёт

Торговля фьючерсами по всему миру
Откройте демо счёт

Виртуальная торговля фьючерсами без риска
 
   

Спекуляция и хеджирование

Именно присутствие хеджеров, желающих оградить себя от риска, дает возможность биржевым игрокам спекулянтам существовать как «классу».

 

Обратная связь

Для записи на обучение обращайтесь по телефону или заполните форму обратной связи и мы свяжемся с Вами.

info@brokerfutures.ru
Brokfut
 

 

 

Операции фьючерсами 

Операции с фьючерсными контрактами делятся на два вида: спекуляции и хеджирование. Спекулятивные операции ставят целью получение положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Хеджирование фьючерсами

На фьючерсных (финансовых) рынках будущее всегда преподносит сюрпризы, и часто они бывают неприятными. Многие люди ищут способы защитить себя от неприятных сюрпризов, и они готовы платить за защиту против риска и неопределенности. К таким людям относятся хеджеры. Если хеджеры рассматривают риск как проблему, то спекулянты видят в ней возможность. Спекулянт берет риск хеджеров на себя в надежде получить большую прибыль, он пытается предсказать будущее и делает ставку на свой прогноз.

Хеджевые операции направлены на ограничение риска неблагоприятного изменения цены при торговле реальными активами. Хеджеры используют фьючерсы для того, чтобы зафиксировать цену ожидаемой купли или продажи реального актива. Те, кто подвергается риску роста цен, будут покупать фьючерсы или открывать длинные позиции. Те, кто подвергается риску падения цен, будут продавать фьючерсы или открывать короткие позиции. В любом случае полученная прибыль от фьючерсных контрактов компенсирует противоположные изменения цен базисного актива. Потери от фьючерсных контрактов будут возмещены прибылью от базисного актива.

Хеджирование не несет в себе риска. Это полная противоположность спекуляции. Эффективная стратегия хеджирования уменьшает воздействие рыночного риска. При хеджировании прибыль на фьючерсном рынке возместит потерю на наличном рынке, или наоборот.

Поэтому фьючерсный рынок очень популярен сегодня. Многие, как уже говорилось ранее, используют его для снижения риска, другие, наоборот, ищут риск в поисках более высоких прибылей. Поэтому и выделяют два типа игроков – хеджеров и спекулянтов. Хеджирование не несет в себе риска. Это полная противоположность спекуляции.

Именно присутствие хеджеров (производителей, потребителей, экспортно-импортных компаний), желающих оградить себя от риска, дает возможность биржевым игрокам спекулянтам существовать как «классу».

Хеджер не стремится получать прибыль на фьючерсных рынках, она ему не нужна. Прибыль он получает от основного своего бизнеса. Производителям и потребителям рынок фьючерсов позволяет ограничить ценовой риск при реализации и приобретении товаров. Экспортерам и импортерам фьючерсы помогают избегать риск колебания валютных курсов. Владельцы финансовых активов ограждают себя от риска падения курсовой стоимости, заемщики и кредиторы - от риска изменения процентных ставок.

Спекуляция фьючерсами

Спекуляция как форма деятельности играет большую положительную роль, способствуя относительной стабильности и ликвидности рынков и сглаживанию ценовых колебаний. В целом, к спекулянту относятся как некоему лицу, который не привносит в экономику ничего позитивного. Мейнард Кейнс называл спекуляцию злом. Он говорил, что спекуляция вызывает чрезмерную и неразумную флуктуацию (рост и падение цен) активов, что не отражает реальных изменений в экономике. Столь резкое отношение к спекуляции со стороны выдающегося английского экономиста является, скорее всего, болезненным отражением финансового краха в 1929 году.

Однако, если бы спекулянтов не было, то их нужно было бы придумать, потому что именно спекулянты придают жизнь и насыщенность финансовым (фьючерсным) рынкам. Рынок только тогда живет, когда в нем много покупателей и продавцов каждый день. Спекулянты сглаживают чрезмерные ценовые колебания товарных и фьючерсных рынков. Покупками фьючерсных контрактов по низким ценам спекулянты содействуют повышению спроса, что ведет к росту цен. Продажа спекулянтами фьючерсных контрактов по высоким ценам уменьшает спрос и, следовательно, ведет к снижению цен.

Конечно, часто они дестабилизируют рынки, неоправданно раздувая цены на нефть, продукты питания... Но, что очень важно - спекулянты никогда не провоцируют ту или иную ситуацию на рынке, они ее только используют в своих интересах. Они, так сказать. выступают в роли передатчика стабильности или нестабильности на рынках. Стоимость валют или товаров - это всегда отражение фундаментальных экономических параметров в макро и микроэкономике, а также в геополитике.

Спекулянт и инвестор

В целом, обычный трейдер - это своего рода, гибрид: немножко инвестор, немножко спекулянт. Порой бывает трудно провести грань между инвестором и спекулянтом. Настоящий инвестор держит активы очень долго. Настоящий спекулянт продает активы очень быстро, иногда по несколько раз в течение одного дня.

Для спекулянта важно предвидеть изменение цены, чему мы собственно Вас и учим. Понятно, что на на рынке торгуют разные люди: и умные и глупые, но никто из них не устанавливает цену. Есть третья неосязаемая и невидимая группа, которая торгует на рынке и определяет цену - это маргиналы. Мнение спекулянта должно совпадать с мнением маргинальной группы.

Спекулянту совершенно не нужно знать что-то о реальной, действительной стоимости актива (золота, нефти...), ему нужно только знать, в какую "реальную" стоимость активы люди готовы поверить. Как предугадать изменения в маргинальном мнении - зто самая главная задача спекулянтов.

Для спекулянта торговля фьючерсами имеет значение только в связи с возможностью получить прибыль. Он никогда не покупает и не продает товары, а лишь играет на разнице цен. Поэтому доходы или потери на фьючерсном рынке для спекулянтов являются конечным результатом его операций.

На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными группами: игроками на понижение и игроками на повышение. Игра на понижение осуществляется продажей фьючерса (открытием короткой или шортовой позиции) с целью его последующей покупки по более низкой цене. Игра на повышение осуществляется покупкой фьючерса (открытие длинной или лонговой позиции) с целью его последующей продажи по более высокой цене. Также спекулянты различаются по методам ведения своих операций, по стратегии и тактике торговли.

Позиционные спекулянты

Они могут быть как профессионалами, так и непрофессионалами. Они обычно держат свою позицию в течение нескольких дней, недель и даже месяцев. Их прогноз больше основывается на долгосрочной динамике цен, нежели на краткосрочных колебаниях.

Внутридневные спекулянты

Данный вид спекулянтов держит позицию в течение одного торгового дня, ожидая существенного движения цены, и очень редко переносят позицию на следующий день. Многие из них являются членами биржи и осуществляют свои сделки в зале.

Скальперы

Ведут торговлю, используя минимальные колебания цены. В течение дня они продают и покупают большое число контрактов, а к концу дня их закрывают. При небольшой прибыли по одной позиции скальперы обеспечивают себе необходимый уровень дохода за счет объема операций. Деятельность скальперов особенно способствует ликвидности рынка, так как на них приходится большая часть операций. Среди скальперов много трейдеров в зале.

Спрэдеры

Спрэдеры используют разницу цен на разные, но взаимосвязанные фьючерсные контракты. Прибыль спрэдера может возникать при использовании определенного соотношения цен на контракты по одному товару с разными сроками, либо по разным товарам с одним сроком. В целом, спрэд определяется как продажа одного или более фьючерсных контрактов и покупка одного или более офсетных фьючерсных контрактов. Спрэдовая торговля - наиболее безопасная по сравнению с другими видами спекуляций на фьючерсных рынках и обладает некоторыми преимуществами при проведении торгов.

          

 



Рейтинг@Mail.ru

 

Рейтинг@Mail.ru

 

  

 
 

2011-2017 (С) BrokerFutures, All Rights Reserved

Любые инвестиции связаны с риском потерь денег. Торговля фьючерсами, опционами, валютой включает в себя существенные риски потери капитала. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. (предупреждение о рисках)